微资讯！【家电行业】行业信息跟踪：逆变器出口维持高增，空调需求持续向好

来源：民生证券
时间：2023-06-29 06:21:11

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上周数据相对较优

光伏：5月出口增速较优，国内新增装机量维持高增长。出口方面，5月组件、逆变器出口额315.53亿元、74.17亿元，同比分别+13.6%、+95.0%。内需方面，5月国内光伏新增装机12.9GW，同比+88.9%，1-5月累计同比+158.2%。

空调：年初以来，需求持续向好，销售同比高增。奥维云网数据，截至6月18日，今年以来，空调线下零售额同比+13.2%，线下销量同比+7.9%；线上零售额同比+42.6%，线上销量同比+40.0%。“618”大促数据来看，空调全渠道零售额411亿元，同比+38.0%；销量1195万台，同比+35.9%。

观影：23年端午假期票房恢复超预期。艺恩数据，23年端午节假期全国共实现票房9.12亿元，较22年端午假期增长超4倍，较19年端午假期+16.0%。

美妆护肤：“618”大促期间销售表现稳健。民生商社团队数据，“618”大促期间，天猫、京东、抖音、快手四大平台合计实现美妆GMV约632亿元，同比+13.6%。本土品牌珀莱雅、巨子生物和丸美GMV同比实现快速增长。

上周数据平稳或走弱

汽车：6月销量环比回暖，同比高基数下或小幅负增长。乘联会预测，6月狭义乘用车零售销量183.0万辆，环比+5.2%，受去年同期多城市解封后高基数影响，同比-5.9%。今年以来（截至6月18日），狭义乘用车累计零售846万辆，同比+3%。机械：CME预计6月挖掘机内销维持疲弱，出口增速回落。CME预测6月挖掘机（含出口）销量约16000台，同比约-22%，降幅环比小幅扩大。（5月同比-18.5%），其中，国内市场预估销量5500台，同比约-50%，降幅环比小幅扩大（5月同比-45.9%）。出口市场预估销量10500台，同比约+7.9%，涨幅环比有所收窄（5月同比+21%）。玻璃：价格继续下行，库存小幅回升。民生建筑建材团队数据，价格方面，上周国内浮法玻璃均价2004.22元/吨，环周-1.5%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为5160万重量箱，环周+1.5%，库存环比由降转增。

资源国汇率：超预期的美国新屋开工数据，叠加偏鹰的联储官员表态，市场加息预期被强化。上周美元指数+0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。1）6月PMI：美国6月Markit制造业PMI初值46.3，低于预期的48.5，低于前值的48.4。2）5月新屋开工：163.1万户，高于预期的140万户，高于前值的134万户。3）美联储官员表态：旧金山联邦储备银行总裁戴利表示美国今年再加息两次是“非常合理”的预测。上周美元指数环周+0.5%，资源国货币兑美元涨跌互现。上周巴西雷亚尔领涨，环周+1.4%，较去年同期+8.6%；阿根廷比索领跌，环周-1.4%，较去年同期-50.7%；人民币兑美元环周-0.4%，较去年同期-6.5%。

投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：动力煤、焦煤周均价小幅回升。上周，动力煤（国内京唐港Q5500）均价823.75元/吨，环周+47.15元/吨，（国内-海外）价差为-1180.87元/吨，位于2017年以来的0.0%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价1810.00元/吨，环周+40.00元/吨，（国内-海外）价差继续下行至77.71元/吨，位于2017年以来的10.3%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍（国内-海外）价差小幅上行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别处于2017年以来的50.6%、76.6%、1.2%分位数（上上周分别为49.3%、70.1%、1.2%。）3）农产品板块：棉花（国内-海外）价差继续上行。

风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。

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